기업 회생절차에 들어간 지 100일이 지난 홈플러스가 본격적인 재건 움직임에 나섰다. 홈플러스는 회생계획안에 인수합병(M&A) 추진을 공식화하면서 새 주인을 찾기 위한 절차에 착수한다. 이에 따라 자산 매각, 부채 정리, 고용 안정 등 다방면의 조정이 예상되는 가운데, 이해관계자들의 촉각도 곤두서고 있다.

 

11일 홈플러스는 “회생계획안에 인수합병을 포함한 방안을 담아 내달 10일까지 법원에 제출할 예정”이라고 밝혔다. 이는 기존에 ‘회생계획 인가 전 M&A’를 추진하지 않겠다는 입장을 전환한 것으로, 회생계획안 인가가 떨어진 뒤 M&A에 본격 나설 수 있도록 기반을 마련하겠다는 전략으로 풀이된다.

 

기업 회생의 가능성을 가늠할 수 있는 핵심 자료인 자산·부채 조사보고서는 삼일회계법인이 작성 중이며, 12일 법원에 제출될 예정이다. 보고서에는 홈플러스의 현재 자산 규모, 부채 총액, 현금흐름 등을 분석해 청산가치와 계속기업가치를 비교하게 된다.

 

홈플러스는 현재 2조 원대의 부채를 안고 있으며, 이 중 메리츠 계열 금융사 세 곳으로부터 차입한 1조2000억 원이 핵심 채무다. 하지만 홈플러스가 보유한 부동산, 특히 자가 보유 점포 자산만 약 4조7000억 원에 달하는 것으로 알려져, 청산가치보다 계속기업가치가 높다는 분석에 힘이 실리고 있다.

 

홈플러스 측은 이번 회생계획안에 현금 흐름 개선책과 채무 상환 방안을 구체적으로 담는 한편, 슈퍼마켓 부문인 ‘홈플러스 익스프레스’의 분할 매각 계획도 다시 추진할 가능성을 시사했다. 홈플러스는 지난해 6월부터 해당 부문의 매각을 타진해왔으나, 회생절차 개시 이후 중단됐다. 이번에 M\&A 계획을 회생계획안에 명시하면서, 익스프레스 매각도 병행 추진될 것으로 전망된다.

 

점포 구조조정도 불가피하다. 홈플러스는 현재 68개 임대 점포 중 41개 점포의 임대료 인하에 합의했고, 7곳과도 타결이 임박했다고 전했다. 하지만 20개 점포는 여전히 협상에 난항을 겪고 있다. 홈플러스는 “끝내 합의에 이르지 못하는 점포는 폐점할 수밖에 없다”고 밝히며, “해당 점포 소속 직원의 고용은 전원 보장하겠다”고 약속했다.

 

자가 보유 점포의 경우, 메리츠가 담보권을 실행하지 않는 이상 회생계획안에 포함되지 않으며, 자산 매각보다는 점포 운영을 유지하는 쪽으로 방향을 잡은 것으로 보인다.

 

 

 

이날 기준으로 홈플러스는 회생절차 개시 이후에도 정상 영업을 이어가며, 직원 급여·퇴직금·복지 등의 지급에 차질이 없다고 설명했다. 소상공인 거래처에는 대금을 지급했고, 대기업과는 상환 일정을 조정 중이라는 입장이다.

 

한편 대주주인 MBK파트너스는 2015년 홈플러스를 인수한 후 아직 투자금 회수를 하지 못한 상태다. 이번 회생계획 인가와 기업가치 회복을 계기로 매각을 통한 엑시트(투자 회수)를 본격 추진할 수 있을 것으로 전망된다.

 

하지만 내부에서는 불안감이 커지고 있다. 마트산업노조 홈플러스지부는 이날 성명을 내고 “회생절차가 점포 폐점과 대규모 고용 불안을 초래했다”며, “정부가 홈플러스 사태 해결을 위한 노사정 대화기구를 구성해야 한다”고 촉구했다. 노조는 특히 일부 점포 폐점이 노동자에게 고스란히 전가될 수 있다는 점을 우려하고 있다.

 

이제 홈플러스는 회생계획안을 법원에 제출한 후, 채권자 등 이해관계자들의 동의를 얻는 관계인 집회를 거쳐 법원의 인가 결정을 받아야 한다. 그동안의 구조조정과 영업 정상화 노력, M\&A 추진 의지 등이 평가의 기준이 될 전망이다.

 

홈플러스의 회생 여부는 대형 유통업계 전반에 적지 않은 영향을 줄 것으로 보인다. 기존 오프라인 유통 환경이 급변하는 가운데, 홈플러스가 어떤 방식으로 체질 개선에 성공할지 업계의 이목이 집중되고 있다.